Златото уште еднаш ја докажа својата способност да заштити од финансиски хаос. Ако историјата е некаков водич, постои потенцијал придобивките да продолжат. Сепак, добивките наскоро би можеле да бидат засенети од оние од инвестициите во другиот, помалку омилен скапоцен метал – среброто.
Жолтиот метал е контроверзна тема во инвестициската заедница, со страсни застапници и критичари. Трезвениот поглед на историските податоци води до јасен заклучок – иако на многу долг рок има значително полоши перформанси од акциите, златото е исто така склоно кон продолжени периоди на супериорност кога работите тргнуваат наопаку, пишува „Волстрит џурнал“.
Златото имаше подобри резултати од S&P 500 во 1970-тите и првата деценија од овој век. Ги штити инвеститорите од инфлација во првиот случај и од колапс поради дот-ком балонот и Големата рецесија во вториот случај.
Досега оваа деценија, златото оствари поврат од 113% во споредба со 78% за S&P 500, вклучувајќи ги и дивидендите, според „FactSet“.
Сепак, на инвеститорите кои сега размислуваат да инвестираат во злато може да им се прости за нивната загриженост. Скапоцениот метал достигна рекордно високо ниво во однос на долари оваа недела, пред да се повлече откако американскиот претседател Доналд Трамп го омекна својот тон и во трговијата и во однос на Федералните резерви.
Сепак, во текот на изминатите 12 месеци, златото поскапе за околу 41%, а историјата покажува дека среброто е следно на ред. Среброто порасна за околу 23% во текот на изминатата година, постигнувајќи пониски резултати од златото, но надминувајќи го приносот од 6% на S&P 500 во тој период.
Ова веројатно е поврзано со двојната личност на среброто. Како скапоцен метал, тој поседува голем дел од привлечноста на златото како безбедно засолниште и ветува зачувување на вредноста во време на инфлација, војна, социјален конфликт и други кризи.
Сепак, среброто има многу повеќе индустриска употреба од златото – на пример, во електрониката и соларни панели. Ова го прави економски почувствително во споредба со златото. Значи, кога пазарите почнуваат да се плашат од пад, златото често го засенува среброто, барем на почетокот.
Познавачите на цврсти средства сакаат да го следат односот на цените на златото и среброто за да проценат кога жолтиот метал се „прегрева“. Од среда, златото вреди 98 пати повеќе од среброто за тројанска унца. Просекот за последните 30 години е 68 пати.
Единствениот друг пат во овој период кога рамнотежата беше подеднакво нарушена беше за време на почетната паника околу пандемијата во март 2020-та година – тогаш разликата достигнува 113 пати. Во 12-те месеци по оваа епизода, цените на среброто се зголемија за 73%, додека златото се зголеми за само 8%.
За време на финансиската криза, соодносот на цената на златото и среброто никогаш не надмина 100. Тој нагло се зголеми од 53 во јуни 2008-ма година на 80 во ноември.
За време на помалку популарната пазарна паника на почетокот на 2016-та година, коефициентот, исто така, надмина 80.
Што би можело да го наруши моделот овој пат? Вистински револуционерна глобална трговска ситуација би можела да функционира благодарение на економски чувствителната страна на среброто. Сепак, дури и рецесијата предизвикана од глобалната финансиска криза заврши до јуни 2009-та година, дозволувајќи им на сопствениците на сребро да имаат корист и од монетарното олабавување на Федералните резерви и од цикличниот пораст на индустриската побарувачка.
Како средство за заштита на инвеститорите од најлошото сценарио, златото сè уште го засенува среброто. Сепак, историјата покажува дека можеби е време инвеститорите да воведат нов скапоцен метал во своето портфолио, дури и ако одлучат да ги задржат своите инвестиции во злато.
