Во САД повторно падна инфлацијата, што вчера донесе видливо олеснување на берзите и обврзниците, а поскапеа благородните метали, но не и криптовалутите. Доларот беше под силен притисок.
Октомвриската инфлација во САД беше 3,2% на годишна основа (пред еден месец беше 3,7%), а исто така позитивно е што базичната инфлација (која не ги вклучува цените на енергијата и храната) падна посилно од очекуваното, па беше 4 ,0 проценти, моментално е на најниско ниво во повеќе од две години. Аналитичарите се едногласни во нивната оценка дека ФЕД, која за краток временски период ги зголеми каматните стапки на највисоко ниво од 2001 година, нема да го поскапи задолжувањето во декември (и најверојатно ниту во јануари), што е добра вест за економијата и берзите. Затоа, не е чудно што вчера поскапеа дури 90 отсто од акциите вклучени во индексот S&P 500. Не сме навикнати на ваков општ раст годинава, премногу често само неколку акции, главно од групата на величествените седум.
Така Dow Jones вчера доби речиси 500 поени, а уште повеќе (речиси два отсто) поширокиот S&P 500, кој извесно време дури изгледаше и над важната граница од 4.500 поени. Тоа беше најголемата еднодневна добивка на Wall Street од април, додека Russell 2000 индексот на акции со средна капа (кои се уште почувствителни на каматните стапки) (1.798 поени) скокна за дури 5,4 отсто – најмногу оваа година. По три последователни негативни месеци, ноември изгледа како навистина добар месец, технолошкиот индекс Nasdaq скокна речиси десет проценти! Како што е наведено од Citigroup, динамиката на пазарот ќе биде одредена и од многу неуспешни кратки позиции („shorts“) во технолошкиот сектор во наредните денови. Инвеститорите со овие позиции се обложуваат на надолна страна, но сега ќе мора да ги затворат со загуба, бидејќи пазарот не оди во насоката во која би сакале.
Исто како и акциите, вчера поскапеа и обврзниците, поради што потребниот принос за американската десетгодишна обврзница се намали за дури 17 базични поени, на 4,45 отсто. Според месечната анкета на BofA, менаџерите на средства се надополнети со обврзниците како што беа по финансиската криза, бидејќи цврсто веруваат дека каматните стапки ќе се намалат следната година. Затоа, менаџерите на средства ги намалуваат своите готовински позиции и изложеноста на должничките пазари на најрешителниот начин од 2009 година. Дури и обврзниците и акциите не се најдобриот избор во моментов, смета Марко Колановиќ, угледен аналитичар на банката JPMorgan. Тој ги советува инвеститорите да продаваат акции и обврзници и да префрлаат пари во стоки, иако видовме убаво закрепнување на пазарите на акции и обврзници од крајот на октомври.
Доларот падна длабоко по објавувањето на американската инфлација во октомври, при што индексот на доларот падна за 1,5 отсто, што е извонреден потег за девизните пазари. Американската валута загуби дури 1,7 отсто во однос на еврото. Веќе изутрината еврото зајакна по објавувањето на вредноста на германскиот економски индекс Zew. Се врати на позитива за прв пат од април, иако ЕЦБ нагласува дека ќе води затегната монетарна политика уште неколку квартали. Сепак, пазарите го очекуваат првото намалување на стапката во јуни 2024 година. Благородните метали вчера многу зајакнаа и поради послабиот долар (сребро +3,5%), додека криптовалутите паднаа. Биткоинот вчера во 23 часот вредеше 35.500, што е за 2,7 отсто помалку од 24 часа порано, со жива активност на фјучерс пазарите и ликвидација на долги позиции. Се чини дека е сè поверојатно дека на SEC ќе и треба малку време (односно до новата година) пред да ги одобри првите ETF-и со цена на биткоин.
