Американските акции завршија со претежно солидна трговска недела откако најголемите американски банки објавија подобри од очекуваните резултати, додека извештајот за инфлацијата не донесе никакви непријатни изненадувања. Индексот S&P 500 порасна за 0,6 проценти и ја затвори неделата близу до нивото од 6.300 поени, додека индексот на технолошки акции Nasdaq скокна за 1,5 проценти.
Најголемите американски банки релативно лесно ги надминаа намалените очекувања на инвеститорите за деловните резултати, додека нивните лидери генерално ја оценија американската економија како „отпорна“ во услови на закани со царини.
По објавувањето на резултатите на поголемиот дел од големите американски банки, се очекува колективната добивка на американските корпорации од индексот S&P 500 да се зголеми во вториот квартал за 5,7 проценти, во споредба со 4,7 проценти пред почетокот на корпоративната сезона.
Силните резултати на банките укажуваат на отпорност на банките во услови на зголемена неизвесност во првите шест месеци. Квалитетот на кредитните пласмани остана на високо ниво, при што трошоците за загуби од кредити беа пониски од очекуваните.
Нивото на адекватност на капиталот беше над регулаторните барања, што укажува на продолжување на програмата за купување сопствени акции што беше изразена во текот на вториот квартал.
Нето каматните приходи, кои се главен фактор во растот на профитот на банките во последните десет квартали, бележат раст со ниски едноцифрени стапки во споредба со претходниот квартал. Водечката американска банка, JPMorgan, повторно ги зголеми очекувањата во врска со овој индикатор за профитабилност на ниво на годината за дополнителни милијарда долари.
Придонесот кон профитабилноста дојде и од страната на некаматните приходи, првенствено поради растот на приходите во инвестициското банкарство поради зголемената волатилност на пазарот на акции и обврзници, особено во април. Некаматните расходи продолжија да растат под влијание на повисоките трошоци за работна сила и инвестициите во технолошка инфраструктура.
ETF што го следи движењето на акциите на најголемите американски банки забележа благ пораст минатата недела, додека во последната година е во пораст од околу 28 проценти.
Кога станува збор за макроекономските податоци, во фокусот на вниманието на инвеститорите беше извештајот за инфлацијата, кој не даде силни аргументи дека влијанието на царините почнало да се прелева врз цените на стоките и услугите. На месечно ниво, индексот на потрошувачки цени се зголеми за 0,3 проценти, додека на годишно ниво изнесуваше 2,7 проценти.
Овие податоци беа во согласност со консензусот дека сè уште е далеку од целта на ФЕД од два проценти. Со исклучок на променливите цени на храната и енергијата, базичната инфлација беше во согласност со очекувањата и се зголеми за 2,9 проценти на годишно ниво. На месечна основа, растот изнесуваше 0,2 проценти, што е малку под консензусот од 0,3 проценти.
Пред јуни, инфлацијата беше во голема мера на опаѓачка патека откако достигна 3,0 проценти во јануари, и покрај царините на Трамп кои се закануваат да ги зголемат цените на стоките и услугите. Иако податоците од јуни не даваат јасна слика за негативното влијание на царинските давачки, постојат сигнали дека тоа би можело да биде поизразено во остатокот од годината.
Како и обично, Трамп го коментираше извештајот за инфлацијата на социјалните мрежи, велејќи дека „Федералните резерви треба да ги намалат каматните стапки за три процентни поени“. Инвеститорите очекуваат Фед да ги намали каматните стапки во септември за 25 базични поени, со не толку голема веројатност од 53 проценти.
Акциите на американската инвестициска фирма „Инвеско“ (IVZ) скокнаа за повеќе од 15 проценти во петокот, откако објави дека ќе бара од акционерите да ја променат структурата на популарниот ETF „Инвеско QQQ Trust“ кој го следи индексот „Насдак 100“.
„Инвеско“ ќе побара од акционерите да ја променат структурата на овој ETF од инвестициски фонд во отворен фонд што ќе му овозможи да собира значително поголем дел од провизиите што ги плаќаат инвеститорите. Според правилата на фондот, Инвеско моментално добива само дел од приходот што може да го користи исклучиво за маркетиншки цели.
Акциите на американската стриминг компанија Netflix (NFLX) паднаа за повеќе од 5 проценти во петокот, дури и откако компанијата објави подобри од очекуваните квартални резултати и ја зголеми својата годишна прогноза за приходи.
Сепак, поради очекуваните зголемени трошоци во вторите шест месеци, менаџментот на компанијата очекува зголемување на оперативната маржа од 29,0 на 29,5 проценти во споредба со 34,1 процент остварени во претходниот квартал. По речиси двојно зголемување на вредноста во текот на изминатата година, акциите на компанијата моментално се тргуваат со прилично висок коефициент на PE од 46,3x.
