NVIDIA ги надмина очекувањата за квартална продажба, бидејќи клиентите ги складираа нејзините чипови за вештачка интелигенција пред да стапат во сила новите ограничувања за американскиот извоз од Кина, но истите ограничувања ќе ја намалат продажбата на компанијата за 8 милијарди долари од тековниот квартал, принудувајќи ја компанијата да понуди прогноза под проценките на Волстрит во средата.
Акциите на највредната компанија за полупроводници во светот сепак пораснаа за 5% во продолженото тргување, бидејќи инвеститорите ја совладаа веста дека ударот во тековниот втор фискален квартал не бил толку лош како што се стравуваше, а Nvidia зборуваше за зголемување на побарувачката за своите нови чипови Blackwell од клиенти, вклучувајќи го и Microsoft, отвора нова таб. Акциите се релативно стабилни досега оваа година, во споредба со 2024 година кога акциите речиси се триплираа во вредност. Nvidia сега се соочува со трговски ограничувања за тоа што може да продаде, а пазарот на центри за податоци со вештачка интелигенција исто така созрева.
Долгогодишните напори на Вашингтон да го спречи пристапот на Пекинг до врвната американска технологија резултираа со построги ограничувања за извозот на чиповите за вештачка интелигенција на Nvidia – задушувајќи го пристапот на компанијата до еден од најголемите пазари за полупроводници.
На средина од конференцискиот повик со аналитичарите, извршниот директор Јенсен Хуанг даде забелешки за политиката меѓу САД и Кина, велејќи дека Nvidia е во опасност да биде отсечена од огромната база на развивачи на вештачка интелигенција во Кина и тврдејќи дека кинеската индустрија за чипови е софистицирана и се приближува кон доминацијата на Соединетите Американски Држави. Но, тој го пофали неодамнешниот потег на американскиот претседател Доналд Трамп да го поништи таканареченото правило за дифузија на вештачка интелигенција кое би ги регулирало глобалните текови на американските чипови за вештачка интелигенција.
„Претседателот Трамп сака Америка да победи. И тој исто така сфаќа дека ние не сме единствената земја во трката“, рече Хуанг.
Хуанг им рече на аналитичарите дека чиповите Hopper на Nvidia повеќе не можат да се модифицираат за кинескиот пазар, но не коментираше за нејзините чипови Blackwell. Ројтерс објави дека Nvidia подготвува варијанта на Blackwell за кинескиот пазар.
Иако е малку веројатно дека ќе го надомести губењето на кинеските приходи, низата нови договори што Nvidia ги потпиша претходно овој месец на Блискиот Исток би можеле да понудат нови можности за раст – вклучувајќи ги и првите фази од локацијата на центарот за податоци од 10 квадратни милји во Обединетите Арапски Емирати, која на крајот би можела да користи инфраструктура за вештачка интелигенција со вредност од 5 гигавати. Компанијата, исто така, објави слични договори во Саудиска Арабија и Тајван.
„Имаме видно поле за проекти што бараат десетици гигавати инфраструктура за вештачка интелигенција на Nvidia во не толку далечна иднина“, рече главниот финансиски директор на Nvidia, Колет Крес, на конференцискиот повик.
Но, на пократок рок, ограничувањата за извозот од Кина ќе наштетат. Крес рече дека приходите од центрите за податоци во таа земја се намалија.
Ограничувањата на САД за продажба на чиповите H20 на Nvidia во Кина, единствените процесори за вештачка интелигенција што можеше легално да ги извезува во земјата, ја натераа Nvidia да открие во април дека очекува надомест од 5,5 милијарди долари, додека Хуанг во мај го процени влијанието врз приходите поврзано со ограничувањата на околу 15 милијарди долари. Во средата, Nvidia изјави дека реалната наплата за првиот квартал поради ограничувањата на H20 е 1 милијарда долари помалку од очекуваното, бидејќи можела повторно да користи некои материјали. Изјави дека изгубила 2,5 милијарди долари од продажбата на H20 во првиот квартал и очекува да пропушти 8 милијарди долари во вториот квартал.
Сепак, Nvidia исто така изјави дека H20 донел 4,6 милијарди долари од продажба во првиот квартал и дека Кина учествувала со 12,5% во вкупните приходи во првиот квартал.
Гил Лурија, аналитичар во D.A. Davidson, рече дека целокупното влијание на ограничувањата на H20 е помалку од стравот.
„Имаше отстранување на дел од приходите од Кина од водичите за јулскиот квартал, но исто така имаше и приходи од Кина кои беа повлечени во првиот квартал. Кинеските купувачи се снабдуваа со залихи за H20 пред ограничувањата, што е она што го поткрепи априлскиот квартал“, рече Лурија.
Иако големите компании за клауд како што се Microsoft и Alphabet останаа на своите позиции во однос на милијардите што ги издвоија оваа година за трошење за проширување на инфраструктурата за центри за податоци со вештачка интелигенција, загриженоста за таквите трошоци продолжува во услови на брзо менување на глобалните трговски политики.
На прилагодена основа, Nvidia заработи 81 цент по акција во првиот квартал. Проценките на аналитичарите варираа значително додека Волстрит се обидуваше да го процени влијанието на ограничувањата врз дел од продажбата на чипови на Nvidia во Кина.
Без трошоците, прилагодената заработка по акција во првиот квартал би била 96 центи.
Според податоците собрани од LSEG, проценката за прилагодената квартална заработка на компанијата беше 93 центи по акција, при што 17 аналитичари дадоа проценки по 15 април кога Nvidia изјави дека испораките за H20 ќе бараат дополнителни лиценци.
Приходите на Nvidia во сегментот на центри за податоци беа 39,1 милијарди долари во првиот квартал, во споредба со проценките на аналитичарите од 39,3 милијарди долари, според податоците на LSEG.
Компанијата соопшти дека има обврски од 29,8 милијарди долари за производство на своите производи, што е зголемување во однос на претходната година, но намалување во однос на кварталот.
Nvidia, лидерот на пазарот на вештачка интелигенција, очекува приход од 45 милијарди долари, плус/минус 2%, во вториот квартал, во споредба со просечната проценка на аналитичарите од 45,90 милијарди долари, според податоците собрани од LSEG.
Прогнозата вклучува загуба на приходите во H20 од околу 8 милијарди долари поради неодамнешните ограничувања на извозот.
„Пошироката загриженост е дека трговските тензии и потенцијалните влијанија на царините врз проширувањето на центрите за податоци би можеле да создадат пречки за побарувачката за чипови со вештачка интелигенција во претстојните квартали“, рече аналитичарот на Emarketer, Џејкоб Борн. „Ова не сигнализира крај на доминацијата на Nvidia, но нагласува дека нејзиното одржување ќе бара справување со сè посложен пејзаж на геополитички, конкурентни и економски предизвици“.
