UBS Group AG се појавува како редок победник во кризата на Credit Suisse Group AG по историскиот договор со посредство на владата кој содржи голем број финансиски амортизери.
По викендот на избезумени разговори за изнаоѓање решение пред отворањето на пазарите во Азија, компанијата склучи договор за купување на својот помал ривал за околу 3,3 милијарди долари во договор за акции што вклучува обемни гаранции и одредби за ликвидност. Еве некои од големите победници и губитници кои ќе излезат од договорот.
Победник: Ралф Хамерс
Главниот извршен директор на UBS ќе види дека средствата на банката инвестирани во богатство и управување со средства ќе пораснат на околу 5 трилиони долари и ќе добијат специјално ослободување за да ја задржат профитабилната на швајцарска единица Credit Suisse, за која многу аналитичари велат дека вреди повеќе од три пати од онаа што UBS го плати за целата компанија.
Ралф Хамерс, поранешен извршен директор на ING Groep NV, и неговиот тим ќе имаат многу работа додека размислуваат кои компании и луѓе да ги задржат, сменат или отфрлат. Но, ќе има 56 милијарди франци таканаречена лоша волја за покривање на можните отписи, како и 9 милијарди франци гаранции од швајцарската влада за апсорпција на одредени загуби. И компанијата може да пристапи до голема линија на ликвидност од централната банка.
Иако UBS засега ќе го суспендира откупот на акции, соопшти дека сè уште е посветен на прогресивна дивиденда.
(Многу) губитници: Најголемите акционери на Credit Suisse
Страдаат стари и нови инвеститори од Заливот. Инвестицијата на Саудиска национална банка беше неверојатна по својата краткост: заемодавачот загуби 1,1 милијарди франци за помалку од 15 недели откако го заврши купувањето на својот удел во најновото зголемување на капиталот на Credit Suisse. Фирмата мислеше дека купува по ниска цена кога стана најголем акционер на швајцарската банка пред само неколку месеци. Претседателот на Саудиската национална банка придонесе за паниката оваа недела кога ја отфрли можноста за зголемување на својот удел во Credit Suisse.
Болката на Qatar Investment Authority дојде во многу подолг период, бидејќи инвестираше прво во последната финансиска криза, но веројатно изгуби уште поголема сума. Покрај тоа што е втор по големина сопственик на банката, таа историски ги поседуваше обврзниците АТ1 на компанијата, кои беа нулирани во договорот, иако не е јасно дали QIA го има тој долг. Акционерите нема ни да гласаат за договорот откако Швајцарија ги промени правилата за да го забрза спојувањето.
Улрих Кернер
Главниот извршен директор на Credit Suisse се очекува да си замине, откако наследи банкротиран заемодавач што не можеше да го оживее. Улрих Кернер, кој ја презеде функцијата само минатото лето, веќе го претстави планот за намалување на ризикот по серијата скандали и загуби за да се фокусира повеќе на управувањето со средствата. Уште похрабар беше планот да се пробие најуспешниот инвестициско банкарски бизнис на банката. Но, компанијата не можеше да се опорави од кризата на доверба која предизвика одлив на милијарди долари во октомври. Во последните денови, притисокот се зголеми се додека швајцарската влада не беше принудена да се вклучи.
Мајкл Клајн
Големиот план на поранешниот шеф на инвестициската банка Citigroup Inc. да го оживее брендот First Boston и да го изгради во моќна советодавна куќа на Вол Стрит сега изгледа дека е во пепел. Мајкл Клајн, кој беше избран да го води спинофот на CSFB, веќе беше во процес на продажба на неговиот советодавен бутик на Credit Suisse за надомест од околу 210 милиони долари кога богатството на банката ненадејно пропадна во последните неколку недели. Иако претседателот на UBS, Колм Келехер, не се обрати директно на CSFB на прес-конференција доцна во неделата, тој посочи дека фирмата се чувствува удобно со сопствената инвестициска банка и планира значително да го намали ризикот на Credit Suisse.
AT1 обврзници
Инвеститорите во обврзници обично се подобро заштитени од загуби отколку акционерите, но не во овој случај. Швајцарскиот регулатор ќе наметне загуби на 17 милијарди американски долари високоризични обврзници познати како дополнителен степен 1 обврзници кои сочинуваат дел од тампон за долг и капитал дизајниран да ги спречи даночните обврзници да ја наплатат сметката за банкарски неуспех. Вкупниот отпис ја означи најголемата загуба досега од 275 милијарди долари за европскиот AT1 пазар. Акционерите, кои обично се први на удар во сценариото за отпишување, добија барем мал надомест.
Швајцарски регулатори
Finma стана првиот регулатор кој го надгледуваше спасувањето на банката која се сметаше за системски важна по финансиската криза. Швајцарската влада мораше да се вклучи и да обезбеди милијарди франци гаранции за UBS, а централната банка беше принудена да обезбеди широка ликвидносна поддршка за да го олесни спасувањето, ставајќи ги даночните обврзници во ризик 15 години откако ја спасија UBS. Швајцарската министерка за финансии Карин Келер-Сатер призна дека ова е единствениот начин да се стабилизираат меѓународните финансиски пазари.
