Фирмите за семејно богатство го планираат своето најголемо преструктуирање на портфолиото во последниве години, при што многумина ги преместуваат своите пари надвор од САД.
Ново истражување покажува дека 60 проценти од семејните канцеларии планираат да направат стратешки промени во нивните инвестициски алокации во следната година. Тоа е околу двојно повеќе од стапката во последните пет години, според извештајот на „UBS Global Family Office“, цитиран од „CNBC“. Меѓу оние што прават промени, многумина ги намалуваат своите американски средства и додаваат средства на пазарите во развој.
Глобално, Северна Америка е единствениот регион каде што компаниите планираат да ги намалат своите алокации во следните 12 месеци. Тие планираат да додадат капитал во Латинска Америка и Африка, исто така се вели во извештајот.
„Минатата година, сите семејни канцеларии беа многу загрижени за тензиите околу глобалните трговски тарифи. Денес, навистина се движиме кон геополитички тензии низ целиот свет, глобалниот долг, а сега и каматните стапки. И не станува збор само за краткорочните импликации, туку за долгорочните импликации“, рече Џон Метјуз, раководител на управувањето со приватно богатство на „UBS“ во Америка.
Трендот одразува пошироко повлекување од САД од страна на семејните компании за богатство – приватните инвестициски гранки на најбогатите семејства во светот. Високо концентрираниот американски пазар на акции и загриженоста за меурот на вештачката интелигенција (ВИ), царините, послабиот долар, нестабилните економски политики и зголемувањето на приносите од долгот и обврзниците доведоа до тоа многу семејни фирми да ја намалат својата изложеност на САД и да распределат повеќе од своите пари на други места во светот.
Консултантите предупредуваат дека ова не е толку трговија „Продај ја Америка“. Напротив, меѓународните семејни инвестициски фирми бараат да станат географски поразновидни како што се зголемуваат меѓународните кризи.
Војните во Украина и Иран, променливите царини, имиграцијата и битките со долгот го направија светот посложен инвестициски пејзаж. Без вистинско безбедно засолниште, најдобрата стратегија е да се балансираат ризиците низ целиот свет.
Новиот популарен збор во инвестирањето во семејни бизниси е „јурисдикцијална диверзификација“ – распределба на парите низ повеќе земји за заштита од ризик. Според анкетата на „UBS“, две третини од семејните бизниси сега ги имаат своите банкарски средства во најмалку три јурисдикции. Речиси една третина ги имаат во најмалку четири јурисдикции, вклучувајќи ги Латинска Америка, САД, Кина, Европа, Блискиот Исток и Азија.
Клучна цел е да се намали изложеноста на американскиот долар – или како што некои го нарекуваат: „дедоларизација“. Повеќе од една четвртина од семејните бизниси планираат да ги намалат своите средства деноминирани во американски долари, според анкетата на „UBS“. Две третини од фирмите изјавиле дека очекуваат довербата во резервната улога на американскиот долар да се намали, а речиси половина изјавиле дека имаат прекумерна изложеност на доларот.
Швајцарскиот франк и еврото се претпочитаните валути за диверзификација, според студијата.
Семејните бизниси ја гледаат геополитичката неизвесност како ризик број еден во следните 12 месеци – и во текот на следните пет години, според студијата. Вториот најважен ризик е меѓународната трговска војна. Хиперинфлацијата, сајбер нападите и долговите кризи се исто така наведени како високи ризици.
„Овие сили укажуваат на подготовка не само за краткорочна нестабилност, туку и за продолжен период на зголемен и меѓусебно поврзан ризик. Семејните бизниси се чини дека се фокусираат на градење отпорност во поширок и посложен пејзаж на ризици, комбинирајќи прилагодувања на распределбата на средствата со стратегии за повеќекратно инвестирање“, се вели во студијата.
Семејните фирми планираат да ги зголемат своите инвестиции во акции на пазарите во развој, како и во инфраструктура и злато, покажаа и податоците. Тие планираат малку да ги намалат своите готовински средства, како и нивните недвижнини.
Но, постои голем и растечки јаз помеѓу фирмите за управување со семејно богатство во САД и оние во странство. Американските фирми се среќни што остануваат фокусирани дома, известувајќи дека го зголемиле уделот на средствата во САД во текот на изминатата година од просек од 86% на 88%.
Северна Америка, исто така, учествува со најголемиот дел од глобалните семејни инвестиции, со 53% од сите меѓународни семејни средства.
Сепак, семејните инвестициски фирми надвор од САД испраќаат повеќе пари назад во своите матични земји или на други пазари надвор од САД. Сепак, кинеските семејни фирми, на пример, сега имаат половина од своите средства инвестирани во Западна Европа. Западноевропските семејни фирми, од друга страна, имаат 41% од своите средства инвестирани во нивниот матичен регион, според студијата.
„Семејните бизниси во САД се всушност уште порешителни. Но, сите други семејни бизниси низ целиот свет сега се диверзифицираат од хартии од вредност деноминирани во долари“, забележува Метјуз.
