Иако BlackRock делумно го ограничи повлекувањето на средства од фондовите, нејзиниот раководител Лари Финк вели дека нема шанси за повторување на кризата од 2008 година. Но, многу економисти гледаат други сигнали што ја побиваат.
Во време на изразени геополитички тензии и нарушувања на пазарот на нафта, кои полека ги зголемуваат цените на производите и услугите, сè повеќе се зборува за нова финансиска криза. Некои одат дотаму што ја споредуваат со кризата од 2008 година.
На оваа криза ѝ претходеа предупредувачки сигнали. Една година претходно, инвестициите во ризични американски хипотеки пропаднаа, фондовите мораа да ги замрзнат повлекувањата или да се затворат. Банките ги прекинаа меѓусебните трансакции од страв да не останат без пари, што беше причина прво за кредитната криза, а потоа и за глобалниот финансиски колапс.
Сличности и разлики
Слична е ситуацијата и денес. Неколку фондови пријавија загуби или ги ограничија повлекувањата. Дури и најголемите играчи, BlackRock, Blackstone, Apollo и Blue Owl, се соочија со барања за повлекување милијарди од приватните фондови за кредитирање.
„Постојат одредени сличности со 2007 година што ме држат буден ноќе. Сличностите се јасни слабости во финансискиот систем кои не се правилно оценети“, изјави главниот економски советник на „Allianz“, Мохамед Ел-Ериан, за Би-Би-Си, изразувајќи страв од негативно сценарио.
„Одеднаш, секој што ви позајмил пари, сака да ги врати во исто време. Следниот чекор е нешто што започнало како добра идеја да се претвори во нешто што се заканува со нестабилност и, наместо да и користи на економијата, всушност ризикува да ја уништи“, предупреди Ел-Ериан.
Од друга страна, шефот на „BlackRock“, Лари Финк, верува дека приватното кредитирање не претставува закана. Тој додава дека проблемите во некои фондови се однесуваат на мал дел од пазарот, иако неговиот фонд има и ограничени повлекувања. „Не гледам апсолутно никакви сличности. Нула“, рече Финк.
Енергетски шок
Интересно е што во тоа време, како и денес, цената на нафтата нагло порасна. Од почетокот до крајот на 2007 година, барелот се искачи од 50 на 100 долари, а во 2008 година достигна цена од 147 долари. Моментално, цените на нафтата се над 100 долари за барел, со можност тие да продолжат да растат доколку не се најде решение за конфликтот на Блискиот Исток и отворањето на Ормутскиот теснец.
Сара Бриден, заменик-гувернер на Банката на Англија задолжена за финансиска стабилност, очекува берзите да паднат во одреден момент бидејќи не ги одразуваат многу од тековните ризици. Енергетската штета е еден од ризиците за кои тој стравува дека би можел да се совпадне со други.
„Што се случува ако голем број од овие ризици се материјализираат во исто време? Голем макроекономски шок, истовремено со пад на довербата во приватниот кредит и со корекција на вредностите поврзани со вештачката интелигенција и другите ризични средства. Што се случува во таква средина и дали сме подготвени за тоа?“, прашува Бриден.
Меурот на вештачката интелигенција е пред пукнатина?
Друг ризик што тој го посочува е вештачката интелигенција. Имено, повеќе од два трилиони долари се инвестирани во вештачка интелигенција, која многумина ја опишаа како меур. Дури 37 проценти од вредноста на американскиот индекс S&P 500 е концентрирана во само седум технолошки компании.
Продажбата на акциите на овие компании би ја разнишала довербата на инвеститорите и би предизвикала колапс, каков што беше забележан на почетокот на новиот милениум. Имено, пукањето на дот-ком меурот предизвика рецесија во 2001 година.
Послаби мерки за гаснење пожар
Мерките за гаснење пожар што им беа достапни на владите и централните банки во 2008 година повеќе не постојат, бидејќи јавниот долг во меѓувреме порасна. ММФ предупредува дека денешните предизвици се појавуваат во време кога „просторот за дејствување на политиката е намален“ и меѓународните односи се оштетени.
Бриден, од друга страна, е оптимист во врска со отпорноста на банките на шокови, единствено поради подобрата капитализација. Ел Ериан делумно се согласува со тоа.
„Не сме сосема на територијата од 2008 година бидејќи не верувам дека банкарскиот систем е во опасност. Но, сме во момент сличен на 2008 година во смисла дека финансискиот систем би можел да ги влоши економските слабости што нè туркаат во рецесија. Економските и финансиските слабости обично ги погодуваат најранливите сегменти од населението. Тие имаат најмала отпорност и обично се особено тешко погодени“, заклучи тој.
