Предлогот би претставувал најнова политичка победа за банкарската индустрија, која е внимателно разгледувана уште од глобалниот финансиски колапс во 2008 година.
Администрацијата на Трамп се подготвува да им донесе голема победа на банките на Волстрит: Олеснување на правилата наметнати на мегабанките како одговор на финансиската криза во 2008 година.
Регулаторите назначени од Трамп се приближуваат кон завршување на предлогот со кој би се олабавиле правилата за тоа колку резервен капитал мора да имаат најголемите банки во земјата за да апсорбираат потенцијални загуби и да останат солвентни во периоди на економски стрес.
Планот кој го развиваат заеднички Федералните резерви, Канцеларијата на контрола на валутата и Федералната корпорација за осигурување на депозити – би можел да биде објавен во наредните месеци, според две лица запознаени со дискусиите на кои им беше дадена анонимност за да разговараат за плановите што сè уште не се јавни.
Министерот за финансии Скот Бесент, кој ја координира агендата за финансиска регулатива на администрацијата, изјави претходно овој месец дека намалувањето на капиталните барања е „врвен приоритет“ за федералните банкарски агенции. И тој рече дека очекува акција по ова прашање „во текот на летото“.
„Изборите во 2024 година доведоа до најголема промена меѓу федералните финансиски регулатори во историјата на нашата земја, а тоа почнува да дава плодови“, рече Ед Милс, аналитичар за политика во Вашингтон во „Рејмонд Џејмс“. Големите банки, рече тој, „се враќаат на возачкото седиште“.
Претстојниот предлог би претставувал најнова политичка победа за банкарската индустрија, која е внимателно испитана и регулирана од глобалниот финансиски колапс во 2008 година. Овој потег би бил првата голема банкарска регулатива што регулаторите назначени од Трамп ја преземаат додека ги унапредуваат политиките за кои велат дека ќе доведат до поголем економски раст.
Тоа исто така би сигнализирало голем пресврт од минатата година кога регулаторите од ерата на Бајден туркаа план, кој беше омразен од индустријата, да оди во спротивна насока, предлагајќи големите банки да ја зголемат големината на нивните капитални резерви.
Правилото за капитал што се разгледува би го променило она што е познато како дополнителен коефициент на левериџ – дополнителна заштита што бара од банките да одржуваат минимално ниво на капитал врз основа на вкупната големина на нивните средства.
Банкарските индустрии и републиканските пратеници тврдат дека барањето ја ограничило активноста на банките, особено со тоа што го обесхрабрува купувањето и продавањето на државен долг во форма на американски државни обврзници. Комплексното правило е дизајнирано како задна страна за да се осигури дека банките се опремени да апсорбираат неочекувани загуби од која било актива, а не само од оние што регулаторите ги сметаат за поризични. Политиката бара од банките да држат иста количина капитал против ризични заеми и безбедни средства како американските државни обврзници.
Бесент и републиканските поддржувачи велат дека тоа ќе биде благодет за пазарот на државни обврзници бидејќи ќе им овозможи на банките подобро да го олеснат купувањето и продавањето на државен долг. Пазарите на државни обврзници се намалија во последните месеци поради трговската војна на Трамп и загриженоста за трошењето и даночните политики.
„Ние вршиме притисок овој дополнителен коефициент на левериџ да се намали или отстрани, а тоа ќе им овозможи на банките да купуваат повеќе државни обврзници“, рече Бесент во радио интервју со Роџер Стоун минатата недела, додавајќи дека тоа ќе помогне во остварувањето на неговата цел за намалување на каматните стапки. Тој рече дека ублажувањето на правилото би можело да ги намали приносите од државните обврзници за 0,3 до 0,6 процентни поени со текот на времето.
Травис Хил, вршителот на должноста претседател на Федералната корпорација за осигурување на депозити, изјави минатата недела дека очекува заеднички предлог со другите регулатори во релативно блиска иднина. Целта, рече тој, била барањето соодветно да се димензионира, така што поретко ќе биде обврзувачко ограничувањето за некои од најголемите банки.
Сличен напор за олабавување на дополнителниот коефициент на левериџ во 2018 година за време на првата администрација на Трамп никогаш не се реализираше поради несогласувањата меѓу регулаторите. А за време на администрацијата на Бајден, банките беа успешни во одбраната од предлогот на регулаторите што повикуваше на значително зголемување на капиталните барања.
Во 2020 година, регулаторите привремено го прилагодија коефициентот на левериџ за време на пандемијата Ковид-19, исклучувајќи ги државните обврзници и резервите на централната банка од пресметката. Целта беше да им се овозможи на банките полесно да купуваат државен долг. Тоа олеснување истече во март 2021 година, иако претставниците на Федералните резерви во тоа време рекоа дека се отворени за долгорочни промени. Претседателот на Федералните резерви, Џером Пауел, во последните месеци изрази поддршка за преиспитување на правилото.
Регулаторите сега дебатираат, според луѓето запознаени со дискусиите, дали да го намалат капиталниот услов за мегабанките со повторно прилагодување на формулата или повторно воведување на трајна верзија на олеснувањето од ерата на пандемијата што ги исклучува државните обврзници и другите безбедни средства од пресметката.
Федералните резерви, OCC и FDIC одбија да коментираат за предлогот.
Критичарите и прогресивците на Волстрит го одбиваат планот како подарок за големите банки на сметка на намалување на ризиците за финансискиот систем.
Филип Базил, директор за економски раст и финансиска стабилност во „Бетер Маркетс“, рече дека слабеењето на минималното ниво на капитални барања за големите банки ќе ги зголеми ризиците за финансиска стабилност. Тој рече дека банкарската индустрија ги користи неодамнешните превирања на пазарите на државни обврзници како „изговор“ за да добие олеснување на регулативата против која долго време лобираа.
„Од една страна, не можеме да кажеме дека треба да направиме нешто во врска со превирањата на пазарите на државни обврзници, а од друга страна, да кажеме дека нема ризик во државните обврзници“, рече тој. „Тоа е апсурден аргумент.“
Сè уште не е јасно точно колку нивоа на капитал за големите банки ќе паднат под кое било сценарио што го разгледуваат регулаторите.
Исто така, не е јасно до кој степен регулаторното олеснување за големите банки ќе се претвори во движењата на пазарот на државни обврзници што администрацијата на Трамп сака да ги види.
Промените малку ќе ја зголемат побарувачката за државни обврзници, но веројатно нема да бидат со обем каков што се надева администрацијата, рече Генадиј Голдберг, раководител на стратегијата за каматни стапки на САД за TD Securities.
Олеснувањето на правилото за капитал, рече тој, „ќе помогне на маргина, но не мислам дека само по себе ќе биде доволно за да се спротивстави на наративот дека дефицитите на САД растат пребрзо и да се спротивстави на загриженоста дека странските инвеститори повеќе не се купувачите што некогаш беа“.
